ارتفاع مؤشر داو جونز على آمال التحفيز ، وتواجه الشركات الصينية تهديد الشطب الأمريكي.

أنا متأكد من أنكم تعلمون أن الصين والولايات المتحدة شريكان تجاريان. لقد عانت العلاقة من تقلبات عديدة على مر السنين. لقد تحملت العديد من الضربات غير المتوقعة ، بما في ذلك الهجوم الإرهابي عام 2020 الذي أودى بحياة حوالي خمسين صينيًا. في الواقع ، كانت هجمات الحادي عشر من سبتمبر الإرهابية واحدة من أكبر أسباب سقوط داو جونز. ولكن كما نعلم ، كان ذلك في ذلك الوقت وهذا هو الآن.

إذن ، ماذا يعني كل هذا للمستثمرين؟ حسنًا ، هذا يعني أن الاقتصاد الصيني مهم جدًا للاقتصاد الأمريكي. ومع ذلك ، لا يمكننا استبعاد المخاطر المحتملة لاقتصاد صيني غير مستقر أو فاشل. على سبيل المثال ، قد يتسبب تخفيض قيمة العملة في انتكاسة خطيرة لعجزنا التجاري. في الوقت نفسه ، قد يؤدي تباطؤ الاقتصاد في الصين إلى ارتفاع أسعار الفائدة ، مما سيؤدي إلى مزيد من التضخم.

في الوقت نفسه ، هناك أسباب أخرى أقل وضوحًا لسقوط مؤشر داو جونز في مساره المستقبلي. أولاً ، تم الإبلاغ عن وجود خطة حكومية من نوع ما لطرح سندات غير مستثمرة بقيمة 600 مليار دولار بحلول نهاية السنة المالية 2020. سيتم الاحتفاظ بالعديد من هذه السندات من قبل الصناديق المشتركة ومؤسسات أخرى ، ولن يكون هناك من المحتمل أن يكون هناك أي آثار تنويع مباشر كبيرة من هذا. إذا ارتفعت أسعار الفائدة ، فمن المحتمل ألا يؤثر هذا على حيازات الصناديق المشتركة بشكل مباشر أيضًا.

من ناحية أخرى ، لا تتضمن التوقعات الحالية أي معلومات حول موعد الإعلان عن هذه الخطط. ربما سيتم الإعلان عن خطة التحفيز قبل نهاية السنة المالية أو ربما يتم الإعلان عنها بعد إغلاق الأسواق في 24 نوفمبر. نحن لا نعلم.

الشيء الآخر المثير للاهتمام في هذا الإعلان هو طول الفترة الزمنية التي تم إصداره خلالها. تم إصداره في 7 أغسطس ، قبل أسبوعين فقط من نهاية الشهر. هذا يعني أن المتداولين الذين اشتروا أسهم Dow Jones قبل هذا الإعلان مباشرة توقعوا مكاسب طويلة الأجل ، وهذا بالضبط ما حصلوا عليه. هذا يعني أنه بحلول الوقت الذي ينسحب فيه المستثمرون من السهم ، سيكونون قد فقدوا نصف أموالهم بالفعل. وهذا يعني أيضًا أن التجار الذين كانوا يبيعون على المكشوف كانوا يأملون في ارتفاع مؤشر Dow ​​Jones لتجاوز 5.00 دولارات للسهم الواحد.

الطول الحالي للوقت هو مؤشر على مدى قوة أساسيات أخبار DJ. إذا اعتقد التجار أن الحكومة الصينية لديها أي فرصة للتأثير بنجاح على الاقتصاد الأمريكي ، فإننا نتوقع أن تستمر أخبار DJ في التحسن حتى نهاية العام المالي المقبل على الأقل ، وهو ما يقرب من ثلاث سنوات. يشير هذا إلى أن قدرة الحكومة الصينية على التأثير على اقتصاد الولايات المتحدة محدودة في أحسن الأحوال.

على الجانب الآخر ، رأينا أيضًا بعض الأدلة على أن الصين تفقد قبضتها على الحرب التجارية العالمية. تباطؤ نمو المصانع في الصين يقابله انخفاض أسعار السلع والطاقة. هذا يعني أنه قد تمر فترة من الوقت نرى فيها الصين كلاعب رئيسي في الاقتصاد الدولي ، ولكن من المحتمل أن تكون هذه فترة قصيرة العمر. في الواقع ، أجد صعوبة في تخيل كيف يمكن للولايات المتحدة أن تستمر في مواجهة عجز تجاري كبير مع الصين بمجرد أن نبدأ في التخلف عن سداد ديوننا في السنوات القادمة. هذا يعني أننا سنواجه في نهاية المطاف عالما ستصبح فيه هيمنة الصين على الاقتصاد الدولي شيئا من الماضي.

اذن ما معنى كل ذلك؟ في رأيي ، أود التأكيد على أهمية التحوط ضد مخاطر السوق الأمريكية المستقبلية. لا يمكننا ببساطة انتظار تحسن أخبار DJ ونتوقع أن يتصرف السوق وفقًا لتوقعاتنا. بدلاً من ذلك ، نحتاج إلى التحوط من رهاناتنا واتخاذ المواقف وفقًا لذلك. بهذه الطريقة ، يمكننا تقليل مخاطر حدوث تغيير عكسي مفاجئ في Dow Jones وحركات سوق العملات المحتملة بالإضافة إلى المؤشرات الاقتصادية الأخرى.