يواجه الدولار أسبوعًا صعبًا ، حيث يتحول التركيز إلى البيانات الاقتصادية الأمريكية

قادت البيانات الاقتصادية الأخيرة الكثيرين إلى توقع أسبوع صعب على الدولار. أظهرت البيانات الصادرة عن مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي أن نمو الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث قد تم تعديله بالزيادة بنسبة 3٪ فقط. والأسوأ من ذلك هو البيانات التي تظهر ارتفاع ديون المستهلكين بمعدل سنوي قدره 18٪ نمو سنوي ، وهو ما يفوق بكثير أي فترة مماثلة في التاريخ الماضي للاقتصاد الأمريكي. مع وضع هذه الحقائق في الاعتبار ، فلا عجب لماذا يواجه الدولار أسبوعًا صعبًا في المستقبل.

إن تخفيضات الإنفاق الاستهلاكي والزيادات الضريبية وتباطؤ النمو كلها عوامل سلبية. بالإضافة إلى ذلك ، فإننا نواجه الانكماش مع شد الأسواق للأحزمة. أكدت البيانات الصادرة يوم الجمعة الماضي أن الانكماش لا يزال يمثل تحديًا رئيسيًا لهذه الدورة الاقتصادية. في الواقع ، أظهر مقياس التضخم تباطؤًا ملحوظًا ، حيث انخفض إلى ما دون مؤشره القياسي للمرة الأولى منذ يوليو.

واصلت أسعار النفط انخفاضها ، مسجلة أدنى مستوى لها في خمس سنوات. ويعزى انخفاض النفط الخام إلى انخفاض الطلب من آسيا ، بينما تستمر الإمدادات في الارتفاع في أمريكا الشمالية وأوروبا. يعتبر هذا الوضع صعوديًا للذهب والفضة ، وهما مرتبطان ارتباطًا وثيقًا بأسعار النفط ومستوى النشاط الاقتصادي العالمي. سيكون لزوج الدولار الأقوى تأثير صعودي قوي على الذهب والفضة ، وبالتالي سيكون بمثابة رياح خلفية للدولار.

هناك عامل آخر له تأثير على الاقتصاد الأمريكي وهو قرار البنك المركزي الأوروبي بتشديد السياسة مرة أخرى. فقد زوج اليورو / الدولار الأمريكي قوته أمام معظم العملات الرئيسية بسبب هذا الإعلان. يعتقد المسؤولون الأوروبيون أنه سيساعد على رفع معدلات الرهن العقاري وتقليل الديون. وهذا بدوره من شأنه أن يساعد على زيادة نمو الناتج المحلي الإجمالي الأوروبي. لكن ما علاقة هذا بالولايات المتحدة؟

يعتبر زوج اليورو / الدولار الأمريكي هو المؤشر الاقتصادي الرئيسي لأسعار النفط ، وسيؤثر ضعف اليورو / دولار بشكل كبير على أسعار السلع في جميع أنحاء العالم. علاوة على ذلك ، رفع البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة الشهر الماضي ، ولكن هذا عاد الآن إلى الجانب السلبي. إذا استمر هذا ، فإن التأثير على زوج الدولار الأمريكي / اليورو سيكون شديدًا. في غضون ذلك ، تزن الولايات المتحدة خياراتها بالإعلان الأخير عن المزيد من التنقيب عن النفط في القطب الشمالي ومناطق أخرى من العالم. اتفقت الدولتان الرئيسيتان المنتجة للنفط ، المملكة العربية السعودية وروسيا ، على زيادة الإنتاج ، في محاولة لدعم تعافيهما من الأزمة المالية الأخيرة.

مع كل هذه البيانات الاقتصادية في السياق ، فإن زوج اليورو / الدولار الأمريكي يميل إلى الصعود ، حيث من المتوقع أن يتعافى من خسائره الأخيرة. ولكن من المرجح أن يتسبب ضعف اليورو في ارتفاع أسعار النفط ، مما يعوض أي مكاسب في زوج اليورو / الدولار الأمريكي. هذا مخالف للتوقعات السابقة من قبل البنك المركزي الأوروبي. ما إذا كان هذا سيعمل أم لا يبقى أن نرى.

أحد الآثار السلبية المحتملة الأخرى للبيانات هو أنها قد تشجع البنك المركزي الأوروبي على اتباع خطابه السابق وزيادة أسعار الفائدة أكثر. آخر مرة حدث فيها هذا ، في أواخر عام 2021 ، فقد زوج اليورو / الدولار الأمريكي قوته أمام الدولار. أدى ذلك إلى زيادة البطالة والتضخم الصاروخي في ألمانيا. قد تؤدي البيانات الاقتصادية الأخيرة إلى تحرك نحو هذا الاتجاه مرة أخرى.

هذه كلها أخبار جيدة لليورو / دولار والاقتصاد الأمريكي. لكن هناك مخاطر متضمنة. تسببت البيانات الاقتصادية الأخيرة في العديد من الآثار قصيرة المدى وطويلة المدى. مهما كان الأمر ، فإن EUR / USD هو شراء عملة ممتاز بالمستويات الحالية وهو سعر ناضج لمزيد من الارتفاع.

ماذا يعني هذا؟ إذا استمرت أسعار النفط في الانخفاض ، فسيكون التأثير على مستوردي / مصدري النفط والدولار كبيرًا. على سبيل المثال ، إذا كان التأثير كبيرًا واستمر ضعف الدولار مقابل العملات الرئيسية الأخرى ، فسيكون التأثير على الولايات المتحدة. سوف يشعر الاقتصاد. سيؤدي انخفاض الدولار إلى تقليل الطلب على الدولار عن طريق تقليل المعروض من النفط المتاح.

كيف تستطيع حماية نفسك؟ من غير المحتمل أن يكون التأثير على النفط كبيرًا كما تشير البيانات الاقتصادية الأخيرة. إذا كان التأثير كبيرًا ، فأنت بحاجة إلى شراء الدولار قبل أن يضعف مقابل بقية العملات الرئيسية. هذا يعني أن تكون مستعدًا للاستفادة من انخفاض سعر النفط وشراء الدولار عندما يبدأ اليورو / دولار بالارتفاع مقابل الدولار الأمريكي. إذا استمرت أسعار النفط في الانخفاض ، فسيتم تمديد هذه الحماية حتى نهاية العام.

هناك فرصة أن تؤكد البيانات الاقتصادية أن البيانات الاقتصادية ستظهر أن زوج اليورو / الدولار الأمريكي قد عزز مقابل الدولار في النصف الثاني من العام. إذا حدث هذا ، فقد يصبح زوج اليورو / الدولار الأمريكي أكثر عرضة لتراجع حاد في اليورو مقابل الدولار الأميركي. ومع ذلك ، لا يزال اليورو / الدولار الأمريكي عملة قوية بناءً على قوته في النصف الأول من العام. في رأيي ، يعمل اليورو مقابل الدولار الأميركي القوي على إضعاف الدولار وتقليص الولايات المتحدة. قوة الدولار. يجب أن يُنظر إلى زوج اليورو / الدولار الأمريكي على أنه الخطر الأكبر على المدى الطويل بالنسبة للولايات المتحدة. الاقتصاد من EUR / USD.